Vie. Feb 3rd, 2023

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Berkshire Hathaway obtuvo el viernes la aprobación del regulador de energía de EE. UU. para comprar hasta el 50 por ciento de Occidental Petroleum, lo que le da a la compañía de Warren Buffett la oportunidad de aumentar significativamente su participación en uno de los productores de petróleo más destacados de EE. UU.

La Comisión Reguladora de Energía Federal dijo que la propuesta de Berkshire de aumentar su participación en la compañía petrolera de $ 60 mil millones, presentada el mes pasado, era «consistente con el interés público». Berkshire ha buscado «autorización para adquirir hasta el 50 por ciento» de Occidental, dijo Ferc.

El regulador consideró la solicitud debido a sus efectos potenciales en los mercados de electricidad del Medio Oeste. Las acciones de Occidental subieron un 9,9% a 71,29 dólares tras presentación de Ferc.

El respaldo de Buffett fue fundamental en la adquisición de Anadarko Petroleum por $55 mil millones por parte de Occidental en 2019. La directora ejecutiva de Occidental, Vicki Holub, voló a la sede de Berkshire en Omaha, Nebraska, para asegurar un paquete financiero de $10 mil millones para cerrar el trato. Berkshire adquirió acciones preferentes como parte del acuerdo y recibió garantías que ahora le dan derecho a comprar hasta 83,9 millones de acciones ordinarias de Occidental.

Pero el acuerdo se cerró solo unos meses antes de que la pandemia de coronavirus golpeara los precios del petróleo, ejerciendo presión sobre Occidental después de que asumiera una gran deuda para financiar el acuerdo con Anadarko.

El gráfico de líneas del precio de las acciones ($) que muestra el valor de mercado de Occidental se ha recuperado

Berkshire gastó miles de millones de dólares este año comprando acciones de Occidental en el mercado abierto. Su posición en la compañía eclipsó recientemente un 20 por ciento, lo que generó especulaciones de que Berkshire podría comprar el negocio por completo.

Berkshire ha tomado medidas más agresivas este año para impulsar las inversiones a medida que aumentaba su caja y destacaban sus apuestas en la industria energética. Además de comprar decenas de millones de acciones de Occidental, Berkshire invirtió dinero en Chevron, que se ubicó entre las mayores inversiones públicas al final del segundo trimestre, con un valor de alrededor de $ 24 mil millones.

Gráfico de líneas de las acciones de Occidental en poder de Berkshire (% en circulación) que muestra que en solo meses Berkshire ha acumulado una gran participación en Occidental

Jim Shanahan, analista de Edward Jones, estimó que Berkshire pronto ejercería las garantías para comprar 83,9 millones de acciones, ahorrando más de $900 millones según el precio actual de las acciones de Occidental.

Un portavoz de Occidental dijo que la aprobación de Ferc era necesaria para que Berkshire obtuviera el 50 por ciento de las acciones ordinarias del productor porque posee activos que están sujetos a la regulación de Ferc. El umbral de aprobación preliminar era del 25 por ciento, un nivel al que se acercaba Berkshire.

Buffett ha invertido en empresas de energía, pero durante años se ha centrado principalmente en los servicios públicos y los oleoductos. El negocio se ve como una forma natural para que Berkshire despliegue el efectivo que genera, dados los grandes proyectos de capital que incluyen.

la unción de greg abel como sucesor de Buffett también ha generado expectativas de más inversiones en energía, ya que ha ascendido en la unidad de energía de Berkshire y ha trabajado en algunos de los acuerdos más grandes de la compañía en el sector.

Aunque la caída del petróleo de 2020 afectó duramente a Occidental, obligándola a recortar sus dividendos y reducir sus planes de perforación, ha sido una de las estrellas de la recuperación a medida que los meses de disciplina de capital y el aumento de los precios del petróleo repararon el saldo cargado de deuda.

Occidental también ha buscado reposicionarse como uno de los líderes climáticos de la industria, estableciendo una meta de cero emisiones netas para 2050, incluso de los productos que vende, instalando instalaciones de energía renovable en Texas y proponiendo expandir la tecnología de captura de carbono.

Su estrategia de cero neto también lo dejaría en una posición de «ventaja fiscal» debido a los créditos fiscales disponibles para las técnicas de captura de carbono en Ley de Reducción de la Inflación aprobado por el Congreso, dijo Paul Sankey, analista de petróleo de Sankey Research.

«La inversión de Buffett en Oxy ha sido exitosa hasta ahora», dijo Andrew Gillick, estratega de la consultora Enverus. «Ahora se está duplicando en una empresa que está extrayendo flujo de caja libre del petróleo y el gas tradicionales y está en camino de convertirse en líder en tecnología de reducción de carbono que apoya el gobierno federal».

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Por Overflod

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